一块芯片卖给谁，向来是买卖双方的事。如今，全球市值最高的芯片巨头英伟达，开始过问起“客户的客户”是谁了。

据五名知情人士透露，近几个月来，英伟达已通过销售和区域团队告知云计算合作伙伴：今后至少51%的算力服务，必须出售给非中国企业。此前，英伟达从未提出过此类要求。

这道看似不起眼的“过半门槛”，正在全球算力市场掀起涟漪。它也让中美人工智能竞赛中一条隐秘的“算力通道”，进一步收窄。

一、一条“口头规矩”的分量

知情人士表示，这项要求并非以书面形式下达，而是由英伟达销售人员口头传达。它只适用于新签合同，已有的租赁协议暂不受影响。

有两名知情人士称，这一要求覆盖英伟达在全球的数据中心客户，并不局限于亚洲。换句话说，无论机房建在新加坡、中东还是欧洲，只要用英伟达芯片对外出租算力，就得守这条线。

对于相关报道，英伟达既未确认也未否认。公司在声明中表示，美国的人工智能基础设施必须在全球胜出，美国才能赢得人工智能竞赛，并称美国政策鼓励云服务商基于美国技术建设算力。

中国外交部发言人毛宁回应称，并不了解相关情况。她表示，希望各方为各国企业提供公平、透明、非歧视的营商环境。

二、堵住“曲线租算力”的后门

要理解这条规矩，得先看清一条绕行路线。自2022年起，美国就开始限制英伟达最先进的芯片直接出口中国。

芯片运不进去，算力却可以“租”出来。不少中国人工智能企业选择向海外云服务商租用算力，在境外机房里训练大模型，这条路径多年来一直是华盛顿试图封堵的漏洞。

东南亚正是这条路线上的重要一站。中国科技公司是当地人工智能算力的大买家，许多数据中心运营商的订单簿上，中国客户占据了相当分量。

对海外运营商而言，难点还在于如何界定“中国企业”。总部、股东、注册地各不相同的客户该如何归类，可能成为执行中的灰色地带。

这就好比一家餐馆突然被告知，超过一半的座位必须留给另一类食客。生意还能做，但菜单、客源乃至整个经营模式，都得重新盘算。

一家总部位于新加坡的企业坦言，美国以外的非中国客户并不够多，供应商们正为此发愁。对于严重依赖中国订单的运营商而言，51%的门槛可能意味着闲置机柜和收入缺口。

事实上，英伟达今年已在收紧亚洲渠道。它削减了获准采购先进芯片的亚洲企业数量，并维护着一份需满足严格条件的认证客户名单。

三、算力围墙之下的连锁反应

围墙越高，墙外的价格就越离谱。有知情人士透露，一整机柜英伟达B300芯片在国际市场售价约60万美元，近期在中国的成交价却高达约280万美元。

超过四倍的价差，折射出先进算力在中国市场的极度稀缺。它也解释了为何走私始终屡禁不止。

B300是英伟达新一代Blackwell架构的旗舰产品，专为大模型训练与推理打造。正因如此，它几乎成了全球人工智能企业争抢的“硬通货”。

今年早些时候，美国服务器厂商超微电脑的数名高级员工，被指控向中国走私价值约25亿美元的英伟达人工智能服务器。高额利润与严格管控之间的拉扯，从未停歇。

与此同时，中国也在另一个方向发力。一年前，中方已禁止国家资金支持的数据中心采用外国人工智能芯片，为本土供应商腾出市场空间。

在外部供应收紧、内部政策扶持的双重作用下，国产人工智能芯片和存储企业正迎来更多机会。不过，在高端训练芯片的性能和软件生态上，追赶仍需时间。

对英伟达自身而言，这也是一道微妙的平衡题。中国曾是它举足轻重的市场，主动给合作伙伴设限，意味着放弃部分潜在收入，以换取在美国政策框架下的稳定。

有分析认为，这条规矩可能促使海外云服务商重新调整客户结构，更多转向欧美、中东及本地企业。但非中国需求能否及时填补空缺，仍是未知数。

对中国人工智能企业来说，境外租用算力的成本和难度都将进一步上升。如何在有限的算力下用更高效的算法训练出更强的模型，正变得前所未有地重要。

一纸“口头规矩”，牵动的是全球算力版图的重新划分。在这场人工智能竞赛中，芯片早已不只是商品，而成了大国博弈棋盘上最关键的棋子之一。