中信建投：全球高压电力设备加剧紧张，中国公司受益周期有望进一步拉长

中信建投：美国变压器价格再度上涨，供需紧张成主因

36氪获悉，中信建投发布研报称，2026年7月美国变压器价格指数再度上涨，环比提升4%左右。除原材料涨价外，供需紧张仍是涨价的重要因素。

核心观点

• 北美电网投资有望进入长期上行趋势；
• 审批趋严+设备供给紧张下，AIDC规划数量仍维持增长，终端需求始终维持高位；
• 海外电力设备龙头累计订单持续新高，供需失衡加剧紧张。

投资建议

中国公司深度获益于全球供需失衡，已步入较长出海黄金期。